以色列2016年第一季度的私募股权投资额急剧下跌。以色列风险投资研究中心(IVC)的一份报告显示,2016年第一季度的私募股权投资和去年同期相比几乎减半。

今年第一季度,以色列私募股权交易共15笔,成交额为2.65亿美元,与去年同期交易21笔,成交额4.88亿美元相比下降46%;与去年第四季度交易21笔,成交额8.55亿美元相比下降69%。

这些数字并不意味着以色列高科技经济的发展势头减弱。世界范围内第一季度的私募股权交易也呈现下降趋势:华尔街银行收到的科技行业私募股权交易费比去年减少了38%,数额达到2010年来最低值。

此外,出现暴跌很大程度上可以归因于外国私募股权基金投资额的下降。第一季度外国私募股权基金的投资额为1.51亿美元,去年同期投资额为3.07亿美元,同比下降51%。

近年来,在以色列“外资”很大程度上可以说是中国投资的代名词。根据IVC的数据,以色列2015年第二季度的私募股权交易共29笔,总金额高达16.7亿美元,创下历史最高记录。其中超过四分之三的投资来自外国私募股权基金,当时中国的私募股权投资企业XIO集团以5.1亿美元收购以色列医疗激光公司Lumenis,是该季度最大的私募股权交易。

IVC第一季度的数据没有特别指明私募交易里的外资来源,但可以肯定的是,中国目前经济形势低迷,正在努力保持较好的年增长率,其投资者一定会对决策更加谨慎。

考虑到以上因素,专家认为第二季度的情况会好转。以色列律师事务所SHIBOLET&CO.的合伙人俄梅珥•本-兹维(Omer Ben-Zvi)参与了IVC的报告工作,他表示现在断定私募股权投资日后会继续第一季度的下降趋势还为时过早。

“交易数量以及其他数据,比如2016年第一季度以色列完成的私募股权交易总金额,相比2014年中期以来的各个季度数据均有大幅降低。然而我们仍看到了一些积极的迹象:第一季度的金融市场情况有所改善,我们也知道第二季度有一些交易已经在进行阶段。”本-兹维说。

他补充说:“此外,2016年第一季度 FIMI机会基金VI融资达到11亿美元,还有以色列发展成熟的科技公司的估值对外界也很具吸引力。”

实际上,美国的投资者也希望在未来的几个月内包括私募股权投资在内的投资活动能尽快恢复。有关专家在1月份接受彭博社的采访时表示,融资市场由于影响力太小“正在逐渐消失”,但5月有新闻称“股票市场已经复苏”、“即将再次步入繁荣时期”。华尔街动态越来越活跃,投资活动可能也会随之增加。本-兹维说。

在外国投资方面,几个主要的新投资基金最近宣布可用于私募股权交易的资金会增加。上周,中国光启集团宣布设立3亿美元的基金,投资合适的以色列科技公司。大部分光启感兴趣的企业都处于中期发展阶段,这类企业会更加吸引私募股权基金,而初创企业则会更加受到风险资本基金的青睐。

光启董事长刘若鹏说:“以色列对世界发展做贡献的能力是世界一流的。和光启一样,拥有独特的思维方式和视野。我们计划投资在生物识别、通信、机器人以及增强现实技术领域表现最优异的以色列公司,并帮助这些公司提升技术水平和商业化水平。”光启也会邀请其投资的处于发展早期阶段的公司加入中国的加速器项目,向这些公司展示中国发展科技和处理业务的方式,帮助他们进入亚洲市场并迅速发展。

IVC研究经理玛丽安娜•沙皮尔(Marianna Shapira)说:“目前以色列高科技产业的发展远比全球其他的科技市场好,估值低的一流投资机会不断涌现。投资方为争取潜在的科技交易产生了竞争,这给以色列的私募股权基金带来了挑战,他们需要寻找以及采用具有创造性的投资模式。资金更雄厚的外国基金目标是高端的交易,尤其是收购,而以色列处于成长期的风投机构则多数针对高科技公司。”

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