2015年是以色列风投融资活动多产的一年,其中18个新成立的风投基金在2015年进行首次融资,开启了以色列风投第七个融资周期。截至目前,以色列2015年 新风投基金的融资额达到10.2亿美元,其中13个基金的首次融资占总额的43%,并有望在未来获得新融资。

以色列风险投资研究中心IVC调研部经理玛丽安娜•沙皮拉(Marianna Shapira)解释道:“在风投领域,投资起始年份是指风投基金在进行首轮融资后开始投资的年份,很多情况下,风投基金会在来年继续融资,以达到他们的融资目标。2015年是以色列在第七个风投融资周期的第一个投资起始年份,随着众多新成立的风投基金进入本地市场,参加首轮融资的13家风投基金有望在2016年持续发力融资,该风投融资周期已呈现出喜人前景。我们相信他们将能实现融资目标,再吸引5亿美元的资金,专供在2015年进行首次投资的风投基金用作以色列投资。此外,2016年的投资首秀已经拉开序幕,目前有7家风投基金参与融资回合,目标融资总额超过10亿美元。”

在以色列第七个风投融资周期于2015年年初开始前,以83North宣布完成2.04亿美元的融资为起点,历时四年(2011-2014)的第六个融资周期非常成功,61家风投基金共筹得36亿美元,是新世纪初以来表现最强劲的一个周期,以2014年12亿美元的融资总额圆满落幕,其中2014年融资数额创十年来新高。第六个融资周期中最明显的趋势就是微型风投基金的增加,期间共有33家微型基金参与融资,是前两个周期此类基金的三倍。

2015投资起始年的独特之处在于六个新成长型基金的出现,即多家专门投资处于成长型企业的基金。或许现在还言之过早,但此类基金可能会成为第七个融资周期的新潮流。在2015年开始投资的基金的平均融资数额目前达5700万美元,当仍在进一步融资的基金达成目标后或将增至8200万美元。

毕马威Somekh Chaikin科技业务合伙人奥弗•塞拉(Ofer Sela)还指出另一有趣趋势:“以色列风投基金的有限合伙人比例在去年发生了变化。虽然和以前相比,以色列机构投资者已经扩大了范围,但他们仍将绝大部分阵地留给了美国以及与日俱增的中国投资商。我们还可以看到越来越多以色列高净值人士也开始参与风险投资。我们希望这股潮流将能刺激更多机构投资者,以风投基金有限合伙人的形式或在融资交易中以共同投资者的身份进入风投行业。”

2015年,以色列四家老牌风投基金的融资数额占全年融资总额的59%,平均每家基金融资超过1亿美元。83North以迅速筹得2.04亿美元的表现独领风骚,其是83North完成的第三轮融资,却是该基金名下首次为Greylock以色列进行品牌重塑的投资。基金管理公司Pontifax的第四个基金吸金多达1.5亿美元,此外还在其AgTech基金的首轮融资结束时筹得4000万美元。专门投资成长型企业的Pitango Growth紧随其后,首轮融资筹得1.25亿美元,而其融资目标为2.5亿美元。Vintage的第八个基金收获1.25亿美元的后期投资资金,与筹得1.44亿美元的第七个基金仅间隔一年,其中后者50%的资金用于投资以色列基金。

塞拉补充道:“两种互补趋势肯定了本土风投行业的发展能力。一方面我们发现资深以色列风投基金持续的时间比平均十年要久,选择把他们的部分收益重新投资出去,有效增加了可用资本。另一方面,由于在2014年开始投资并取得成功的风投基金欲在2016年最后一个季度开始启动新的融资,风投融资周期缩短,允许他们快速完成首轮投资。”

新年伊始,可供以色列风投基金用于投资的资金超过20亿美元。其中,首轮投资指定用款略多于5亿美元,剩余款项用于随后的融资回合。2016年融资总额有望达到近10亿美元,以色列风投研究中心和毕马威相信,来年首轮投资可用资金将超过7亿美元。