以色列风险投资研究中心(IVC Research Center)和美泰(Meitar Liquornik Geva Leshem Tal)律师事务所发布的报告显示,2017年以色列高科技领域企业的退出交易量共为112笔,交易金额大幅增长至230亿美元。

这一“超出平常”总额的现象主要因为两笔金额各超过10亿美元的巨额交易,其交易额占到了总额的72%。两笔交易分别为英特尔153亿美元收购自动驾驶技术企业Mobileye以及日本田边三菱制药11亿美元收购NeuroDerm。此外,其他退出交易的总额为660万美元,较2016年增长了19%。至此,以色列企业退出交易总额已从2013年的67.7亿美元稳步增长至2017年的230亿美元。

然而,2017年包括首次公开募股(IPO)、并购和私募股权收购在内的各类退出交易总数为112笔,较2016年下降了7%,为连续第四年下降。

2017年以色列的并购交易数量为92笔,下降了13%。2017年以色列企业IPO的数量为13项,融资额仅为4.4亿美元。该报告指出,大多数IPO都在以色列以外的资本市场进行,且估值较低。

三家以色列企业在美国进行了IPO,但仅网络安全公司ForeScout一家在纳斯达克募股,共融得1.16亿美元。六家企业在澳大利亚证券交易所(ASX)实现IPO,每家平均融得520万美元。这也标志着澳大利亚证券交易所成为了新的资金来源。

2017年,美国和加拿大企业在对以高科技投资中表现得最为活跃,共购入39家企业,占并购交易总数的42%。以色列本土并购方位居其次,占比28%。包括英国和俄罗斯企业在内的欧洲企业的并购交易占13%。中国投资者2017年对以开展了三笔并购交易,较2016年减少了一笔。

报告显示,由以色列本土的投资者完成的收购总额为3.93亿美元。2017年,以色列投资者完成的最大一笔交易为打车软件企业Gett2亿美元收购Juno Lab。

该报告数据显示,2017年,中低额度(低于1亿美元)的退出交易数量减少了18%;另一方面,大型(1亿美元以上)退出交易量的增幅超过了60%,而2016年时这一区间的交易数量有所下降。

“在大型退出交易数量增长达60%的同时,我们也看到了大型融资的金额增长。” 美泰律师事务所合伙人阿龙·萨哈尔(Alon Sahar)表示,“该数据表明:创业者和投资人都在尝试建立规模更大的企业,并追求未来几年后的更高价值。”

2017年,软件和生命科学领域的退出活动数量稍有增长,与2016年平均交易数量持平。通讯和互联网业的交易数量较过去四年下降幅度较大,分别下降了29%和28%;此外,两个行业的退出交易额也均下跌。2017年,网络安全领域的退出交易额跃升至14.8亿美元,共实现了13笔交易;而2016年这一金额为5.63亿美元,交易数量为14笔。这表明该行业的平均交易额有所增长。

“近年来,网络安全行业的交易数量正减少,但平均交易额有所增长,而且更倾向于投资后期成长阶段。”美泰合伙人丹·珊伽(Dan Shamgar)表示,“未来几年内,许多成熟的企业将将自己的命运作出关键决策。鉴于在纳斯达克进行IPO越来越不容易,企业应该探索更多的选择,比如在特拉维夫进行IPO或私募收购。”

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